2026-10-20

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不黑不吹，中国（这里主要指中国大陆，不含台湾省）其实一直在大量的从ASML购买光刻机，毕竟全球ASML是光刻机霸主，产能高，各种类型的都有，不从ASML买从哪买？ 如下图所示，这是最近5年，中国从ASML购买的光刻机金额，以及中国购买的光刻机占比情况。 可以看到，特别是2023年到2025年这三年，中国从ASML是大量采购光刻机，每一年的金额都是超过了60亿欧元，2024年更是接近90亿欧元，2025年也有80亿欧元。 同时占比也是持续走高，之前一直在15%左右，2023年达到了30%，2024年更是达到了41%，2025年又回落到了33%。 而到了2026年，情况就出现了转折，那就是中国从ASML采购的光刻机，开始减少了，ASML预计可能占比会降至20%以下。 事实也确实如此，如下图所示，这是最近10个季度，中国从ASML采购的光刻机占比情况，从2024年Q2至2026年Q3的连续10个季度数据。 可以看到到了2026年，就开始直线下滑，一季度是19%，2季度是14%，所以当时ASML是有点慌的，毕竟一旦中国采购的少了，那自己的业绩怎么办，毕竟中国可是全球最大的半导体设备市场，同时又是全球扩建芯片产能速度最快的国家。 不过，好在2026年三季度，中国的采购又上来了。 到了3季度，中国采购的光刻机金额占比回到了23%，环比提高了9个百分点，从金额来看，多出了10亿欧元，也就是相当于75亿元人民币。 虽然与顶峰的49%相比，还只有一半，但至少说明在经历了两个季度的低谷之后，中国又开始大量采购ASML的光刻机了。 这多多少少是让ASML松了口气的，因为只要中国继续找ASML买光刻机，就意味着中国自己的光刻机并没有突破，那么ASML就不用愁了，以中国当前的芯片扩张需求，后续一定会持续不断的购买，因为没有替代品。 同时ASML的业绩也就有了保证，毕竟需求那么大，就算不卖EUV，ASML一样能够大赚特赚。 特别