2026-10-22

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会议时间： 北京时间10月22日清晨5:30左右 参会人： - CEO — 埃隆·马斯克 - CFO — 瓦伊巴夫·坦内贾（Vaibhav Taneja） - AI副总裁 — 阿肖克·埃卢斯瓦米（Ashok Elluswamy） - 车辆工程副总裁 — 拉尔斯·莫拉维（Lars Moravy） - Optimus工程团队代表 - 投资者关系主管 — 特拉维斯·阿克塞尔罗德（Travis Axelrod） 电话会议前，特斯拉公布了2026年 第三季度业绩 ： 总营收280.5亿美元，同比持平； GAAP营业利润7.2亿美元；GAAP净利润7.9亿美元，非GAAP净利润17.0亿美元； 经营现金流63亿美元，自由现金流15亿美元；现金及短期投资约454亿美元。 交付约48.7万辆，连续两个季度交付超过48万辆；累计交付突破1000万辆。 储能部署13.7吉瓦时。 北美新车交付中超过75%附带付费FSD订阅，全球FSD付费用户超过170万。 三季度财务摘要一览 三季度财报电话会议直播双语字幕视频 马斯克总结 马斯克： 第三季度表现非常强劲，我要向整个特斯拉团队表示热烈祝贺。汽车需求正在快速增长，而且明显超过产量。我们会大幅提升产量，也正在实质性往上推。需求最大的驱动力是全自动驾驶。今天，在你能买到的任何汽车里，FSD确实没有竞争对手。 Roadster与特斯拉车型阵容 我们正在尽可能多地生产和交付汽车，并非常努力推动FSD在更多市场获批。我们已在欧洲许多国家获得批准，并希望拿到欧盟范围内批准。很难精确预测，但也许几个月内；如果拖过明年一季度，我会感到惊讶。时间表不在我们完全掌控之中，但我们确实预计将在整个欧洲和许多其他国家获得完全批准。 FSD（有监督）已在九个欧洲国家获批 第三季度我们还开始了特斯拉Semi卡车量产，并做了新演示，我认为这是最激动人心的活动之一——可以说是有史以来任何产品最酷的演示之一，也证明了特斯拉和SpaceX团队的出色工作。我们还在为大幅增加制造产能打基础，目标是到2030年左右年产约500万辆汽车，我认为很有机会做到。 特斯拉Semi上路作业相关画面 能源需求非常强劲。2027年的Megapack几乎已经售罄，我们正在尽快提升产量。这块业务的毛利率预计也会大幅提升。简而言之，经过多年艰难经营、利润基本打平之后，我认为我们正迎来很多乐趣和显著增长。 Megafactory产线与工业机器人 关于Robotaxi，完全自动驾驶行驶里程正在呈指数级增长，每周增速极快。我不认为世界上有任何公司能在自动驾驶汽车规模上与我们匹敌。例如，奥斯汀的Cybercab车队自大约一个月前推出以来已经增长了约10倍。每周的图表看起来基本上就像火箭进入轨道。 奥斯汀Cybercab发布相关画面 如果你想体验，就来奥斯汀——很多人最近在Austin City Limits音乐节上已经看到了大规模投入使用的Cybercab。 关于Optimus，我们已经在弗里蒙特的高产量生产线上启动了早期生产。我想把预期校准清楚：Optimus增长是一条S曲线，但起步段斜率较浅，还会有起伏，因为这是非常全新的产品。生产这台机器人需要大约做对一万件事情，进展速度取决于其中最慢、最不走运的那一件。 特斯拉Semi高产量产线 我们现在确实已经把百万台级产线的绝大部分部署在了弗里蒙特，但我预计至少还要一年，也许更长一点，才能达到每周约两万台那种年化速率。 很多人问Optimus机器人能不能立刻造一大堆发出去。答案是不能。你必须建一整套庞大的全球供应链，在国内有非常大的工厂，所有环节都要正常运转；设计里还有需要调整的地方，才能交付安全、可靠、寿命够长的机器人。 在AI和机器人方面，也还有很多工作，才能真正胜任开放式任务。我预计AI、机电设计以及可靠性和使用寿命这些问题，大概会在明年年底左右得到解决——那才是我们向特斯拉以外公司交付Optimus的预期时间。 我仍然坚信，Optimus将成为地球上最大的产品；据我所知，在通用人形机器人方面，没有人能接近特斯拉的水平。 关于Terafab，奥斯汀的研究型晶圆厂正在快速推进。我们预计明年上半年开始调试设备，如果顺利，大约五六月份做出第一颗测试芯片，只是让我们看看能不能造出任何芯片。目标是在2028年第三季度左右批量生产某种有用的芯片。 奥斯汀半导体晶圆厂建设现场 正如我在X上公开说过的，我认为Terafab将成为世界上最有价值的建筑之一，其经济价值甚至可能跻身“国家前二十”。这是史诗级的项目，也是扩大Optimus规模的必要资产，用来解决存储器、封装、逻辑芯片等半导体瓶颈。 关于与SpaceX的潜在合并，我想我昨天该说的都说了——那是在雷区上跳踢踏舞。 总之，我们对自动驾驶和机器人路线图非常兴奋，有太多精彩的东西即将到来